Технический анализ финансовых рынков. Полный справочник по методам и практике трейдинга

Содержание книги «Технический анализ финансовых рынков. Полный справочник по методам и практике трейдинга»:

• 19 Об авторе
• 20 О соавторах
• 21 Введение
• 23 Благодарности
  • 24 От издательства
• 25 Глава 1. Философия технического анализа
  • 25 Вступление
  • 25 Философия, или Логическое обоснование
    • 25 Динамика рынка учитывает все
    • 26 Движение цен подчинено тенденциям
    • 27 История повторяется
  • 28 Сопоставление технического и фундаментального прогнозирования
  • 29 Анализ и выбор времени
  • 30 Гибкость и универсальность технического анализа
  • 30 Применение технического анализа к различным средствам торговли
  • 31 Применение технического анализа к различным отрезкам времени
  • 32 Экономическое прогнозирование
  • 32 Технический аналитик или чартист
  • 33 Краткое сравнение технического анализа на фондовом и фьючерсном рынках
    • 34 Структура цен
    • 34 Ограниченный срок действия контракта
    • 34 Более низкий размер предписываемой маржи
    • 35 Более короткий интервал времени
    • 35 Более высокая зависимость от выбора времени
  • 36 Менее высокая зависимость от рыночных средних значений и индикаторов
    • 36 Специальные технические инструменты
  • 37 Критика технического анализа
    • 37 Самореализующийся прогноз
    • 39 Может ли прошлое помочь в предсказании будущего
  • 39 Теория случайных блужданий
  • 41 Универсальные принципы
• 43 Глава 2. Теория Доу
  • 43 Вступление
  • 44 Основные принципы
    • 44 1. Индексы учитывают все
    • 44 2. На рынке существует три вида трендов
    • 45 3. Основной тренд имеет три фазы
    • 45 4. Индексы должны подтверждать друг друга
    • 46 5. Объем торговли должен подтверждать тренд
    • 47 6. Тренд будет действовать до тех пор, пока не подаст четких сигналов разворота
  • 49 Применение цен закрытия и наличие линий
  • 49 Критика теории Доу
  • 50 Ценные бумаги как экономические индикаторы
  • 50 Теория Доу в применении к торговле фьючерсами
  • 51 Заключение
• 53 Глава 3. Построение графиков
  • 53 Введение
  • 53 Типы графиков
  • 55 «Японские свечи»
  • 56 Арифметическая и логарифмическая шкалы
    • 58 Построение дневного столбикового графика
  • 59 Объем
  • 59 Фьючерсный открытый интерес
    • 60 Сравнение суммарных и отдельных значений объема и открытого интереса на фьючерсном рынке
    • 60 На фьючерсном рынке сведения о значениях объема и открытого интереса поступают с дневной задержкой
    • 60 Значение показателей объема и открытого интереса на фьючерсном рынке
  • 61 Недельные и месячные столбиковые графики
  • 62 Заключение
• 65 Глава 4. Основные характеристики тренда
  • 65 Определение тренда
  • 67 Тренд имеет три направления
  • 67 Три вида трендов
  • 69 Поддержка и сопротивление
    • 71 Как уровни поддержки и сопротивления меняются ролями
    • 73 Психология поддержки и сопротивления
    • 75 Поддержка становится сопротивлением и наоборот: степень величины преодоления
    • 77 Роль круглых чисел как уровней поддержки и сопротивления
  • 78 Линии тренда
    • 78 Построение линии тренда
    • 80 Предварительная и истинная линии тренда
    • 81 Как пользоваться линией тренда
    • 82 Как определить значимость линии тренда
    • 82 Линии тренда должны учитывать все изменения цен
    • 82 Как относиться к незначительным нарушениям линии тренда
    • 84 Что определяет истинность нарушения линии тренда
    • 84 Как линии тренда меняются ролями
    • 85 Линия тренда в качестве средства измерения
  • 87 Принцип веера
  • 87 Значение числа «три»
  • 89 Относительная крутизна линии тренда
    • 90 Как корректировать линии тренда
  • 92 Линия канала
  • 96 Процентные отношения длины коррекции
  • 99 Скоростные линии сопротивления
  • 101 Веерные линии Ганна и Фибоначчи
  • 101 Внутренние линии тренда
  • 102 Дни разворота
    • 104 Недельный и месячный перевороты
  • 104 Ценовые разрывы
    • 105 Три типа пробелов
    • 107 Островной разворот
  • 108 Заключение
• 109 Глава 5. Основные модели разворота
  • 109 Введение
  • 109 Ценовые модели
  • 109 Модели разворота и продолжения
    • 110 Общие для всех моделей разворота исходные положения
  • 112 Модель разворота «голова и плечи»
    • 114 Нарушение линии «шеи» завершает формирование модели
    • 115 Обратное движение
    • 115 Выводы
  • 116 Значение объема торговли
  • 116 Определение ценовых ориентиров
    • 117 Уточнение ценовых ориентиров
  • 118 Перевернутая модель «голова и плечи»
    • 120 Угол наклона линии «шеи»
  • 120 Сложные модели вида «голова и плечи»
    • 120 Тактика
    • 121 Неудавшаяся модель «голова и плечи»
    • 122 «Голова и плечи» как модель консолидации
  • 122 «Тройная вершина» и «тройное основание»
  • 123 «Двойная вершина» и «двойное основание»
    • 127 Измерение модели «двойная вершина»
  • 127 Отклонения от идеальной модели
    • 128 Фильтры
    • 129 Термином «двойная вершина» часто злоупотребляют
    • 130 Промежуток времени между пиками или спадами имеет значение
  • 131 «Блюдца» и «шипы»
  • 133 Заключение
• 135 Глава 6. Модели продолжения
  • 135 Введение
  • 135 «Треугольники»
  • 137 Симметричный треугольник
    • 138 Временные ограничения формирования модели «треугольники»
    • 138 Значение показателя объема торговли
    • 139 Способы измерения модели «треугольники»
  • 140 «Восходящий треугольник»
    • 142 Способы измерения
    • 142 «Восходящий треугольник» как модель основания рынка
  • 142 «Нисходящий треугольник»
    • 144 «Нисходящий треугольник» как модель вершины рынка
    • 144 Модель динамики объема торговли
    • 144 «Треугольники» и временной фактор
  • 144 «Расширяющийся треугольник»
  • 145 «Флаг» и «вымпел»
    • 146 Построение моделей «флаг» и «вымпел»
    • 147 Способы измерения
    • 148 Выводы
  • 150 Модель «клин»
    • 151 «Клинья» как модели разворота у основания и вершины рынка
  • 152 Модель «прямоугольник»
    • 153 Значение модели динамики объема
    • 154 Торговля при колебаниях цен в рамках «прямоугольника»
    • 154 Другие сходные и отличительные моменты
  • 155 «Отмеренный ход»
  • 156 Модель продолжения тренда «голова и плечи»
  • 158 Подтверждение и расхождение
  • 159 Заключение
• 161 Глава 7. Объем и открытый интерес
  • 161 Введение
  • 161 Объем и открытый интерес как второстепенные показатели
    • 161 Объем
    • 162 Открытый интерес на фьючерсных рынках
    • 164 Основные правила интерпретации показателей объема и открытого интереса
  • 165 Интерпретация объема для всех типов рынков
    • 166 Объем как подтверждающий фактор для ценовых моделей
    • 167 Объем опережает цены
    • 167 Балансовый объем (индикатор OBV)
    • 169 Альтернатива индикатору OBV
    • 170 Другие ограничения объема на фьючерсном рынке
  • 172 Интерпретация открытого интереса на фьючерсных рынках
    • 174 Другие ситуации, при которых важен анализ открытого интереса
  • 176 Правила анализа показателей открытого интереса и объема: итоги
  • 177 Излеты и кульминации продаж
  • 178 Отчеты по обязательствам трейдеров
  • 178 Следите за действиями коммерческих хеджеров
  • 178 Нетто-позиции трейдеров
  • 179 Открытый интерес на рынке опционов
  • 180 Коэффициенты «пут-колл»
  • 181 Изучение настроений рынка и технический анализ дополняют друг друга
  • 181 Заключение
• 183 Глава 8. Долгосрочные графики
  • 183 Введение
  • 183 Значение анализа более долгосрочного периода
  • 184 Построение графиков непрерывного развития для фьючерсных рынков
    • 184 Другие способы построения графиков непрерывного развития
  • 185 «Вечный контракт»
  • 186 Долгосрочные тренды ставят под сомнение случайность рыночных изменений
  • 186 Недельные и месячные модели разворота на графиках
  • 186 Переход от долгосрочных графиков к краткосрочным
  • 187 Зачем корректировать долгосрочные графики с учетом инфляции
  • 188 Долгосрочные графики не предназначены для целей торговли
  • 189 Примеры долгосрочных графиков
• 195 Глава 9. Скользящие средние значения
  • 195 Введение
  • 196 Скользящее среднее значение: сглаживание цен с временной задержкой
    • 197 Какие цены стоит усреднять
    • 198 Простое скользящее среднее значение
    • 198 Линейно-взвешенное скользящее среднее
    • 198 Экспоненциально-сглаженное скользящее среднее значение
    • 199 Использование одного скользящего среднего значения
    • 202 Как получать сигналы с помощью двух скользящих средних значений
    • 203 Использование трех скользящих средних значений, или Метод тройного пересечения
    • 204 Как использовать систему скользящих средних значений за 4–9–18 дней
  • 206 Конверты скользящих средних значений
  • 206 Полосы Боллинджера
  • 207 Использование полос Боллинджера в качестве ценовых ориентиров
  • 208 Ширина полосы измеряет изменчивость рынка
    • 209 Центрирование среднего значения
  • 210 Взаимосвязь скользящих средних значений и цикличности рынка
  • 210 Использование чисел Фибоначчи в качестве скользящих средних значений
  • 211 Применение скользящих средних значений на долгосрочных графиках
    • 212 Плюсы и минусы использования скользящего среднего значения
    • 212 Скользящие средние значения в качестве осцилляторов
    • 213 Использование скользящего среднего значения с другими техническими данными
  • 213 Недельное правило
    • 214 Правило четырех недель
    • 215 Поправки к правилу четырех недель
    • 215 Сжатие и расширение промежутков времени для изменения чувствительности системы
    • 216 Взаимосвязь правила четырех недель и цикличности рынка
  • 216 Оптимизировать или нет?
  • 219 Выводы
  • 219 Адаптивное скользящее среднее значение
  • 220 Альтернатива скользящему среднему значению
• 221 Глава 10. Осцилляторы и метод «от обратного»
  • 221 Введение
  • 221 Использование осцилляторов в сочетании с анализом трендов
    • 222 Интерпретация осцилляторов
    • 222 Общие правила интерпретации
    • 222 Три наиболее важных варианта использования осцилляторов
  • 223 Измерение темпа движения цен
    • 225 Темп движения измеряет скорость роста или снижения цен
    • 225 Кривая темпа опережает изменения цен
    • 225 Пересечение нулевой линии как торговый сигнал
    • 226 Необходимость существования верхней и нижней границ
  • 228 Измерение скорости изменения цены (индикатор ROC)
  • 229 Построение осциллятора с помощью двух скользящих средних значений
  • 231 Индекс товарного канала (CCI)
  • 232 Индекс относительной силы (RSI)
    • 236 Интерпретация индекса относительной силы
  • 238 Получение сигналов с помощью линий на уровне отметок 70 и 30
  • 239 Стохастические осцилляторы (К%D)
  • 241 Индикатор %R Ларри Уильямса
    • 243 Выбор времени с учетом цикличности рынка
  • 244 Значение тренда
  • 245 Когда осцилляторы наиболее эффективны
  • 245 Схождение/расхождение скользящих средних значений (MACD)
  • 246 Гистограмма MACD
  • 249 Сочетайте недельные и дневные графики
  • 250 Принцип «от обратного» на фьючерсных рынках
    • 250 Интерпретация обобщенных индексов «бычьих» настроений
    • 251 Метод «от обратного» измеряет остаточный потенциал тренда
    • 251 Метод «от обратного» измеряет соотношение сильных и слабых участников рынка
    • 251 Дополнительные свойства обобщенных индексов «бычьих» настроений
    • 252 Значение открытого интереса на фьючерсных рынках
    • 252 Следите за реакцией рынка на фундаментальные новости
    • 252 Сочетайте метод «от обратного» с другими инструментами технического анализа
  • 253 Настроения инвесторов
  • 253 Данные компании Investor’s Intelligence
• 255 Глава 11. Графики «крестики-нолики»
  • 255 Введение
  • 255 Сравнение графика «крестики-нолики» со столбиковым графиком
  • 258 Построение внутридневного графика «крестики-нолики»
  • 262 Горизонтальный отсчет
    • 263 Возможность использования горизонтального отсчета на графиках «крестики-нолики»
  • 264 Ценовые модели
    • 264 Анализ тренда и линии тренда
  • 266 Графики «крестики-нолики» с критерием реверсировки в три клетки
  • 266 Построение графика с трехклеточной реверсировкой
    • 268 Графические модели
  • 270 Построение линий тренда
    • 270 Основная «бычья» линия поддержки и «медвежья» линия сопротивления
  • 274 Способы измерения графиков «крестики-нолики»
  • 274 Тактика торговли
    • 275 Адаптация уровней защитной приостановки
    • 275 Что делать после затянувшегося движения цен
  • 276 Преимущества графиков «крестики-нолики»
  • 279 Технические индикаторы графиков «крестики-нолики» (индикаторы P&F)
  • 280 Компьютерные программы построения графиков «крестики-нолики»
  • 281 Скользящие средние значения графиков «крестики-нолики»
  • 283 Заключение
• 285 Глава 12. Графики «японские свечи»
  • 285 Введение
  • 285 Построение графиков «японские свечи»
  • 287 Основные виды «японских свечей»
  • 288 Анализ моделей графиков «японские свечи»
    • 289 Модели разворота
    • 291 Модели продолжения
    • 292 Идентификация моделей «японских свечей» при помощи компьютера
  • 293 Фильтрация моделей «японских свечей»
  • 294 Заключение
• 305 Глава 13. Теория волн Эллиотта
  • 305 Исторические предпосылки
  • 305 Основные положения принципа волн Эллиотта
  • 309 Взаимосвязь теории волн Эллиотта и теории Доу
  • 309 Корректирующие волны
    • 309 «Зигзаги»
    • 309 «Плоские волны»
    • 314 «Треугольники»
  • 316 Правило чередования
  • 317 Построение канала
  • 318 Волна 4 в качестве области поддержки
  • 318 Числа Фибоначчи как основа принципа волн
  • 319 Коэффициенты Фибоначчи и процентные отношения длины коррекции
    • 320 Процентные отношения длины коррекции на основе чисел Фибоначчи
  • 321 Временные ориентиры Фибоначчи
  • 322 Сочетание всех трех составляющих теории волн
  • 324 Применение теории волн на фондовых рынках и рынках товарных фьючерсов
  • 325 Итоги и выводы
    • 326 Теорию волн следует использовать в сочетании с другими техническими инструментами
  • 326 Источники
• 327 Глава 14. Временные циклы
  • 327 Введение
  • 328 Циклы
    • 331 Основные понятия циклического анализа
    • 334 Принципы циклического анализа
    • 336 Принципы вариации и номинальности
  • 338 Как циклические концепции могут дополнить приемы графического анализа
  • 339 Доминирующие циклы
    • 341 Классификация циклов
    • 341 Циклы Кондратьева
  • 342 Сочетание циклов различной продолжительности
  • 342 Важность тренда
    • 344 28-дневный торговый цикл на товарных рынках
  • 345 Смещение влево и вправо
  • 345 Как выделять отдельные циклы
  • 347 Сезонные циклы
  • 354 Циклы фондового рынка
  • 354 «Январский барометр»
  • 354 Президентский цикл
  • 354 Сочетание циклического анализа с другими техническими инструментами
  • 355 Спектральный анализ максимальной энтропии (MESA)
  • 356 Дополнительная информация о циклах и компьютерные программы для циклического анализа
• 357 Глава 15. Компьютеры и торговые системы
  • 357 Введение
    • 358 Программное обеспечение для построения графиков
    • 358 Система «направленного движения» и параболическая система Уайлдера
    • 358 Хорошего понемногу
  • 358 Некоторые требования к компьютерам
  • 359 Группировка инструментов и индикаторов
  • 360 Использование инструментов и индикаторов
  • 360 Параболическая система и система направленного движения Уайлдера
    • 360 Параболическая система (SAR)
    • 363 Индекс направленного движения (DMI) и индекс средней направленности (ADX)
  • 365 Плюсы и минусы системной торговли
    • 365 Преимущества механических систем
    • 366 Недостатки механических систем
    • 368 Сигналы системы как дисциплинирующий фактор
    • 368 Использование сигналов в качестве уведомления о недавних изменениях в тренде
  • 368 Необходима помощь эксперта?
  • 369 Протестируйте систему или создайте свою собственную
  • 369 Выводы
• 371 Глава 16. Управление капиталом и торговая тактика
  • 371 Введение
  • 371 Три элемента успешной торговли
  • 372 Управление капиталом
    • 372 Некоторые основные рекомендации относительно управления капиталом
    • 374 Диверсификация и концентрация — что лучше
    • 374 Использование защитных стоп-приказов
  • 374 Соотношение возможной прибыли и убытков
  • 375 Торговля с несколькими позициями: трендовый и торговый подходы
  • 376 Что следует делать после убыточных или прибыльных периодов
  • 376 Торговая тактика
    • 376 Использование технического анализа при выборе времени входа на рынок и выхода из него
    • 377 Тактика действий при прорывах: выжидать или реагировать
    • 377 Пересечение линий тренда
    • 378 Использование уровней поддержки и сопротивления
    • 378 Использование процентных отношений длины коррекции
    • 378 Использование ценовых пробелов
    • 379 Сочетание концепций технического анализа
  • 379 Сочетание технических факторов и принципов управления капиталом
  • 380 Типы биржевых приказов
  • 381 От дневных к внутридневным графикам цен
  • 382 Использование внутридневных опорных точек
  • 384 Итоги по теме «управление капиталом и торговая тактика»
  • 385 Управление капиталом и торговая тактика на фондовых рынках
  • 386 Размещение активов
  • 386 Управляемые счета и паевые инвестиционные фонды
  • 387 «Профиль рынка»
• 389 Глава 17. Взаимосвязь фондовых и фьючерсных рынков: межрыночный анализ
  • 390 Межрыночный анализ
  • 390 Программная торговля: максимальная взаимосвязь
  • 392 Взаимосвязь акций и облигаций
  • 393 Взаимосвязь облигационных и товарных цен
  • 394 Взаимосвязь между товарными рынками и курсом доллара
  • 395 Секторы и промышленные группы фондового рынка
  • 396 Курс доллара и крупные компании
  • 397 Межрыночный анализ и паевые инвестиционные фонды
  • 397 Анализ относительной силы
  • 399 Анализ относительной силы и секторный анализ
  • 400 Анализ относительной силы и отдельные виды ценных бумаг
  • 401 Метод нисходящего анализа рынка
  • 401 Сценарий дефляции
  • 402 Межрыночная корреляция
  • 403 Программное обеспечение для работы с межрыночными нейронными сетями
  • 404 Заключение
• 407 Глава 18. Индикаторы фондового рынка
  • 407 Измерение ширины рынка
  • 407 Выборочные данные
  • 408 Сравнение рыночных индексов
  • 409 Линия роста и падения
  • 409 Расхождение (дивергенция) линии роста и падения и кривых динамики индикаторов фондового рынка
  • 410 Дневные и недельные линии роста и падения
  • 411 Разновидности линии роста и падения
  • 411 Осциллятор Мак-Клеллана
  • 412 Индекс суммирования Мак-Клеллана
  • 412 Новые максимумы и минимумы
  • 414 Индекс нового максимума и нового минимума
  • 415 Динамика объема при росте и снижении курса акций
  • 416 Индекс Армса
  • 417 TRIN и тик
  • 418 Сглаживание индекса Армса
  • 418 Открытый индекс Армса
  • 418 Эквиобъемные графики
  • 419 Графики CandlePower
  • 420 Сравнение рыночных индикаторов
  • 423 Заключение
• 425 Глава 19. Подведение итогов
  • 425 Перечень вопросов в рамках технического анализа рынков
  • 427 Как сочетать технический и фундаментальный анализ
  • 427 Сертифицированный технический аналитик рынка (СМТ)
  • 428 Ассоциация технических аналитиков рынка (МТА)
  • 428 Всемирное распространение технического анализа
  • 429 Технический анализ под другими названиями
  • 430 Окончательное одобрение Федеральной резервной системой
  • 430 Заключение
• 433 Приложение А. Передовые индикаторы технического анализа
  • 433 Индекс спроса (DI)
  • 435 Индекс выплат Херрика (HPI)
  • 438 STARC-полосы и каналы Келтнера
  • 441 Формула индекса спроса
• 443 Приложение Б. Техника «Профиль рынка» (Market Profile)
  • 443 Введение
  • 445 Графическое представление Market Profile
  • 446 Структура рынка
  • 447 Организационные принципы Market Profile
  • 450 Модели развития диапазона цен и профиля рынка
  • 451 Наблюдение за динамикой рынка в более долгосрочном периоде
  • 455 Заключение
• 457 Приложение В. Основные особенности разработки торговых систем
  • 458 План из пяти шагов
  • 458 Шаг 1: начните с разработки концепции (идеи)
    • 459 Принципы составления хорошей концепции
  • 460 Шаг 2: преобразуйте вашу идею в набор объективных правил
  • 460 Шаг 3: визуально проверьте ее работу на графиках
  • 460 Шаг 4: формально протестируйте ее на компьютере
  • 463 Шаг 5: проведите оценку результатов
  • 464 Управление капиталом
  • 464 Заключение
• 467 Приложение Г. Непрерывные фьючерсные контракты
  • 467 Контракт с ближайшим сроком исполнения
  • 468 Следующий контракт с ближайшим сроком исполнения
  • 468 Контракт Ганна
  • 469 Непрерывные контракты
  • 469 Постоянный прогрессивный непрерывный контракт
• 473 Глоссарий
• 481 Библиография
• 483 Избранные ресурсы
  • 483 Фирмы — продавцы финансовой литературы
  • 483 Технические журналы
  • 483 Программное обеспечение для технического анализа
  • 483 Поставщики рыночных данных
  • 483 Информационные службы
  • 483 Организации технических аналитиков
• 485 Предметный указатель