Инвестиции: вопросы и ответы

Зимин А.И.

Настоящее пособие написано в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта и включает все разделы курса «Инвестиции».

В пособии в виде ответов на вопросы рассматриваются общие и частные проблемы инвестиционной деятельности как на уровне предприятия, так и на региональном государственном уровне.

Материал пособия позволяет составить комплексное цельное представление о концепциях, технике и методах оценки эффективности инвестиционной деятельности фирмы, организации, включая оценку инвестиционных проектов. Рассмотрены сущность и содержание инвестиций различных форм: реальных инвестиций (капитальных вложений), финансовых инвестиций, инвестиций в нематериальные активы. Проведен анализ проектного и венчурного финансирования, иностранных инвестиций. Изложены методы оценки финансовых активов. Приведены основные положения законодательства об инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Раскрываются основные подходы к формированию и оценке инвестиционного портфеля фирмы. В качестве примеров приведены решения задач по оценке инвестиционных проектов и финансовых активов. Рассмотрены основы технического и фундаментального анализа ценных бумаг.

Пособие предназначено для студентов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, научных и практических работников, других заинтересованных лиц, специализирующихся в сфере финансов, управления инвестициями и инновациями, оценки недвижимости, бизнеса, ценных бумаг.

Серия: «Подготовка к экзамену».

М.: Юриспруденция, 2006 г.

ISBN 978-5-9516-0341-8

Количество страниц: 256.

Содержание книги «Инвестиции: вопросы и ответы»:

3 Глава 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность
- 3 Понятие, экономическая сущность и виды инвестиций
- 6 Значение инвестиций
- 7 Инвестиционный процесс. Этапы и фазы инвестиционного процесса
- 8 Цели и направления инвестирования
- 9 Участники инвестиционного процесса
- 11 Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность
- 12 Основы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации
15 Глава 2. Финансовая инвестиционная среда
- 15 Финансовые рынки
- 16 Классификация финансовых рынков
- 20 Финансовые институты
- 22 Финансовые инструменты. Сущность и классификация финансовых инструментов
- 24 Первичные финансовые инструменты
- 27 Производные финансовые инструменты
33 Глава 3. Инвестиционные качества ценных бумаг
- 33 Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг
- 36 Технический анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг
- 40 Дисконтирование и компаундинг в оценке финансовых активов
- 42 Ценные бумаги
- 44 Облигации как объект инвестиций. Стоимостные характеристики облигаций
- 45 Расчет цены облигаций разных видов
- 47 Доходность облигаций
- 51 Депозитные и сберегательные сертификаты как объекты инвестиций
- 52 Цена и доходность депозитных и сберегательных сертификатов
- 54 Векселя как объект инвестиций
- 55 Цена и доходность векселей
- 58 Акции как объект инвестиций. Стоимостные характеристики акций
- 59 Расчет цены акций разных видов
- 62 Доходность акции
- 64 Риск вложений в ценные бумаги. Виды рисков
- 66 Показатель доходности ценных бумаг
- 68 Риск инвестиций в ценные бумаги. Измерение риска
- 72 Соотношение риска и доходности ценных бумаг
- 73 Рейтинговая оценка ценных бумаг
77 Глава 4. Инвестиционный портфель
- 77 Понятие инвестиционного портфеля
- 78 Типы инвестиционных портфелей
- 79 Основные принципы формирования инвестиционного портфеля
- 80 Доходность инвестиционного портфеля
- 81 Риск инвестиционного портфеля
- 83 Доходность и среднее квадратичное отклонение портфеля из двух ценных бумаг
- 85 Пример расчета риска и ожидаемой доходности портфеля из двух ценных бумаг
- 87 Эффект диверсификации инвестиций
- 88 Ожидаемая доходность и стандартное отклонение доходности для инвестиционного портфеля, сформированного из более чем двух ценных бумаг
- 89 Основные свойства портфеля ценных бумаг
- 90 Диверсификация инвестиций по модели Марковица
- 92 Пример определения структуры инвестиционного портфеля с минимальным риском и заданной доходностью по модели Марковица
- 93 Допустимый, эффективный и оптимальный инвестиционные портфели
- 96 Модель оценки капитальных активов (модель У. Шарпа)
- 98 Понятие «бета»-коэффициента в модели Шарпа
- 99 Определение коэффициента ценной бумаги
- 101 Коэффициент портфеля ценных бумаг
- 103 Линия рынка капитала в модели оценки капитальных активов
- 104 Рыночная линия ценных бумаг в модели оценки капитальных активов
106 Глава 5. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений
- 106 Сущность и классификация капитальных вложений
- 109 Объекты капитальных вложений
- 110 Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
- 111 Права, обязанности и ответственность субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
- 112 Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
- 116 Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений
- 116 Капитальное строительство как объект инвестиционной деятельности
- 118 Этапы разработки и реализации инвестиционных проектов в капитальном строительстве
- 121 Определение стоимости строительства
- 123 Организация подрядных отношений в строительстве
- 125 Источники финансирования капитальных вложений. Собственные, привлеченные и заемные средства
- 127 Собственные средства финансирования капитальных вложений
- 128 Цена капитала, составленного из различных источников финансирования капитальных вложений
130 Глава 6. Инвестиции в недвижимость
- 130 Недвижимость
- 130 Рыночная и инвестиционная стоимость недвижимости
- 131 Вещественные, рыночные и организационно-правовые особенности недвижимости как потенциального объекта инвестиций
- 135 Основные инвестиционные характеристики недвижимости
- 136 Особенности рынка недвижимости
- 137 Особенности и источники рисков инвестирования в недвижимость
- 138 Факторы, определяющие инвестиционную стоимость объектов недвижимости
- 139 Основные принципы оценки стоимости недвижимости для целей инвестирования
- 145 Процесс оценки стоимости недвижимости
- 146 Основные подходы и методы оценки стоимости недвижимости
- 147 Определение стоимости объекта недвижимости на основе доходного подхода
- 149 Возмещение инвестированного в недвижимость капитала
- 151 Определение стоимости объекта недвижимости при рыночном (сравнительном) подходе
- 152 Определение стоимости объекта недвижимости на основе затратного подхода
- 153 Учет износа при оценке недвижимого имущества на основе затратного подхода
- 155 Использование финансового левереджа при ипотечном кредитовании сделок с недвижимостью
158 Глава 7. Инвестиционный проект
- 158 Понятие и классификация инвестиционных проектов
- 161 Фазы развития инвестиционного проекта
- 162 Основные задачи, решаемые в рамках реализации инвестиционных проектов
165 Глава 8. Анализ эффективности капитальных вложений (реальных инвестиций) - оценка инвестиционных проектов
- 165 Методологические основы сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов
- 167 Основные принципы принятия инвестиционных решений
- 168 Основные допущения при анализе и оценке инвестиционных проектов
- 168 Оценка эффективности инвестиционного проекта
- 170 Метод расчета чистой текущей стоимости инвестиционного проекта
- 173 Характерные ошибки при использовании критерия чистой текущей стоимости
- 175 Пример расчета чистой текущей стоимости инвестиционного проекта
- 176 Метод расчета индекса рентабельности инвестиций
- 176 Метод расчета внутренней нормы прибыли (нормы доходности) инвестиционного проекта
- 179 Пример расчета внутренней нормы доходности инвестиционного проекта
- 180 Метод оценки интервала для расчета внутренней нормы доходности
- 181 Сравнительная характеристика критериев NPV и IRR. Точка Фишера инвестиционных проектов
- 185 Метод расчета срока окупаемости инвестиций
- 187 Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций
- 187 Пример построения денежного потока инвестиционного проекта
- 189 Сопоставление критериев оценки инвестиционных проектов
- 190 Оценка инвестиционных проектов различной продолжительности
- 192 Метод бесконечного цепного повтора сравниваемых проектов
- 192 Оптимизация инвестирования
- 194 Пример оценки эффективности альтернативных инвестиционных проектов в условиях дефицита финансовых ресурсов
- 196 Учет влияния инфляции при оценке инвестиционных проектов
- 198 Влияние условий реализации проекта на его эффективность. Критические точки и анализ чувствительности инвестиционного проекта
- 200 Метод сценариев (имитационная модель оценки риска проекта)
- 203 Расчет поправки ставки дисконтирования на риск
- 204 Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта
- 206 Социальные результаты инвестиционных проектов
208 Глава 9. Формы и методы финансирования инвестиционных проектов
- 208 Самофинансирование инвестиционных проектов
- 209 Акционерная форма финансирования инвестиционных проектов
- 209 Государственное (бюджетное) финансирование инвестиционных проектов
- 211 Условия предоставления бюджетных ассигнований при государственном финансировании инвестиционных проектов
- 213 Государственные внешние заимствования
- 214 Кредитное (ссудное) финансирование инвестиционных проектов
- 217 Ипотечное кредитование. Оценка залогового имущества
- 221 Проектное финансирование
- 223 Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов - виды и преимущества
- 225 Венчурное финансирование
228 Глава 10. Иностранные инвестиции
- 228 Иностранные инвесторы и иностранные инвестиции
- 231 Правовое регулирование иностранных инвестиций
- 232 Режим функционирования иностранного капитала в России
- 234 Гарантии, предоставляемые иностранным инвесторам
- 237 Льготы для иностранных инвесторов
- 238 Разработка основ и реализация государственной политики в области иностранных инвестиций
- 239 Международное движение капитала
- 240 Международное перемещение капитала в форме прямых зарубежных инвестиций
- 241 Основные причины осуществления прямых зарубежных инвестиций
- 245 Роль международных корпораций в прямом зарубежном инвестировании
- 246 Основные правила международного инвестирования
249 Список литературы
251 Оглавление